Megatrends im GKB Aktien Welt ESG Fonds.

Themenfonds erfreuen sich hoher Beliebtheit. Das hat in den vergangenen Jahren zu vielen Neulancierungen in unterschiedlichen Themenbereichen geführt. Wichtig zu wissen: Auch ein globaler, aktiv verwalteter Aktienfonds wie der GKB Aktien Welt ESG investiert in Megatrends und Anlagethemen.

Das oberste Ziel des GKB Aktien Welt ESG Fonds ist das Erzielen einer Überrendite gegenüber seinem Vergleichs­index (MSCI World Index). Um dieses Ziel zu erreichen, hat der Fonds einen klaren Fokus: Qualität und Momen­tum. Ein Portfolio aus qualitativ hochwertigen Un­ter­neh­men ist dem breiten Markt langfristig überlegen. Um kurz- bis mittelfristige Ent­wick­lun­gen auszunutzen, braucht es Aktien mit hohem Kursmomentum.

Wachstumsstarke Unternehmen mit einer vorteilhaften Marktposition dürften eine goldene Zukunft haben. Die meisten Unternehmen im GKB Aktien Welt ESG Fonds lassen sich einem Megatrend zuordnen:

Wie lassen sich einzelne Unternehmen im Fonds den vier von der GKB definierten Megatrends zuordnen? Daten per 31.01.2022:

Im Unterschied zu globalen Aktienfonds haben Themen­fonds jedoch eine Achillesferse: Sie bestehen zu einem grossen Teil aus Wachstumsunternehmen, die (noch) keinen Gewinn erzielen und zudem – gemessen am Kurs-Buchwert-Verhältnis – eine hohe Bewertung aufweisen. In einem Zinserhöhungszyklus geraten diese Werte stark unter Druck. Zum einen, weil die weit in der Zukunft liegenden Gewinne mit einem höheren Zins abdiskontiert werden müssen (sinkender Unternehmenswert). Zum anderen, weil es zu Bewertungskorrekturen kommt und die meist kurzfristig orientierten Anlegerinnen und Anleger ihre Gewinne realisieren.

Der Vorteil eines globalen Aktienportfolios wie beim GKB Aktien Welt ESG Fonds liegt in seiner Ausgewogen­heit. Die Kombination verschiedener Anlagestile führt zu einem breit diversifizierten «Allwetter»-Portfolio. Der Fonds eignet sich somit als Kernanlage in jedem Aktienportfolio. Themenfonds sind kein Ersatz – abgestimmt auf die individuellen Bedürfnisse können sie das Portfolio jedoch optimal ergänzen. ■